論美國金融霸權(quán)

    〖關(guān)鍵詞〗： 金融霸權(quán) 霸權(quán)穩(wěn)定論 發(fā)展中國家金融危機(jī)

    美國領(lǐng)導(dǎo)下的北約對南聯(lián)盟的空襲已經(jīng)持續(xù)了一個多月，尚沒有?；鸬嫩E象?？找u最直接的后果就是扭轉(zhuǎn)了冷戰(zhàn)后一度有過的化劍為犁、全球裁軍、削減軍備的勢頭，必將加劇新一輪全球范圍內(nèi)的軍備競賽。戰(zhàn)爭的陰云掩蓋不住美國的軍事霸權(quán)，而軍事霸權(quán)下的真正目的是金融霸權(quán)。因為進(jìn)入90年代后，金融霸權(quán)成為西方發(fā)達(dá)國家特別是美國控制世界經(jīng)濟(jì)金融、剝削發(fā)展中國家的主要形式，軍事霸權(quán)在一定程度上已經(jīng)成為推行其金融霸權(quán)的手段。美國隨時都會反擊任何對其金融霸權(quán)構(gòu)成的（潛在）威脅，不管它是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家?？扑魑治C(jī)就是美國給歐元布下的陷阱，在危機(jī)的“幫助”下，美國股市一路凱歌，歐元疲態(tài)盡現(xiàn)，美元無疑已經(jīng)取得了與歐元較量的首回合勝利。對90年代以來的歷次金融危機(jī)的深層次分析也能證明，金融霸權(quán)是發(fā)展中國家紛紛爆發(fā)金融危機(jī)的主要原因之一。

    金融霸權(quán)及其本質(zhì)

    霸權(quán)（Hegemony）是一種“霸主權(quán)”或“盟主地位”，尤其是指特定聯(lián)盟或邦聯(lián)中的某個國家或民族的統(tǒng)治或領(lǐng)導(dǎo)地位，有時也作霸權(quán)國推行的支配性的政策或強(qiáng)權(quán)政治?！癏egemony”一詞在古希臘本來具有“領(lǐng)導(dǎo)性（leadership）”的含義，但在征服了馬其頓之后，又加上了“支配（domination）”的意思。因此“霸權(quán)”含有暗示巨大權(quán)力的剝削、壓迫性質(zhì)的雙關(guān)語氣 。
    金融霸權(quán)（Financial hegemony）是霸權(quán)國憑借其壓倒優(yōu)勢的軍事、政治、經(jīng)濟(jì)和金融實力在國際貨幣體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，并將自己的意志、原則或規(guī)則強(qiáng)制性地在整個體系推行，從而獲得霸權(quán)利潤。從這個意義上講，在一個國家范圍內(nèi)，并不存在金融霸權(quán)，因為金融本身就是一國經(jīng)濟(jì)的核心。
    本質(zhì)上，金融霸權(quán)是軍事霸權(quán)和經(jīng)濟(jì)霸權(quán)的延伸，而軍事霸權(quán)與經(jīng)濟(jì)霸權(quán)是金融霸權(quán)的基礎(chǔ)，沒有雄厚的軍事與經(jīng)濟(jì)實力根本談不上金融霸權(quán)。用武力冒險無法獲得的利益可以通過金融市場上非暴力的市場競爭而獲得。在傳統(tǒng)金本位制下，英國曾占據(jù)金融霸權(quán)地位，迫使世界各國經(jīng)濟(jì)遵守“貨幣體系規(guī)則”，使得英國能夠在很大程度上控制世界貨幣的供應(yīng) 。而當(dāng)代只有美國才稱得上是“金融霸權(quán)國”，與以前的霸權(quán)國略有不同的是美國通過與其他發(fā)達(dá)國家間的政策協(xié)調(diào)組成了一個“霸權(quán)集團(tuán)”如七國集團(tuán)，但美國仍占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位。

    金融霸權(quán)的作用與影響

    金融霸權(quán)對國際貨幣體系和國際金融秩序的影響表現(xiàn)在三個方面：
    1、金融霸權(quán)維持了國際貨幣體系的相對穩(wěn)定，這可以參照經(jīng)濟(jì)霸權(quán)主義的“霸權(quán)穩(wěn)定論”。“霸權(quán)穩(wěn)定論”是由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家P.金德爾伯格（P.Kindleberger）于70年代初提出的，他指出：“世界經(jīng)濟(jì)要想保持穩(wěn)定，必須擁有一種‘穩(wěn)定器’，即某個國家要能負(fù)責(zé)為虧本商品提供市場，讓資本穩(wěn)定地（不是逆循環(huán)地）流動，而且當(dāng)貨幣制度呆滯不靈陷入困境時，它能為提供清償能力建立某種再貼現(xiàn)的機(jī)制”。在匯率浮動和資金市場一體化的世界上，霸權(quán)國“還必須在某種程度上管理匯率結(jié)構(gòu)，并對各國國內(nèi)貨幣政策進(jìn)行一定程度的協(xié)調(diào)”。該理論表明，如果沒有霸權(quán)國建立并管理國際社會體系，當(dāng)自由主義和自由貿(mào)易讓位給經(jīng)濟(jì)民族主義勢力時，國際經(jīng)濟(jì)就會動蕩不穩(wěn) 。因此金融霸權(quán)有以下作用：制定國際經(jīng)濟(jì)競爭規(guī)則和政策協(xié)調(diào)、執(zhí)行國際經(jīng)濟(jì)競爭規(guī)則、穩(wěn)定世界經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、控制危機(jī)。
    2、金融霸權(quán)國（或集團(tuán)）利用其霸權(quán)地位對其他國家特別是發(fā)展中國家的剝削。國際貨幣體系是一種由金融霸權(quán)國生產(chǎn)的公共產(chǎn)品（public goods），其他國家不能只“搭便車”，必須付費(fèi)。這種費(fèi)用是金融霸權(quán)國通過剝削其他國家特別是發(fā)展中國家收取的，具體地說，這種剝削是通過強(qiáng)制推行金融自由化打開別國金融市場，利用其貨幣的特權(quán)地位、攻擊性的金融投機(jī)和國際資本流動實現(xiàn)的。這將在下面做詳細(xì)論述。
    3、霸權(quán)國地位更迭時給國際金融市場帶來動蕩和不穩(wěn)定。根據(jù)金德爾伯格的理論，霸權(quán)國的主要作用不僅僅是日常維持該體系的運(yùn)營，而且在于控制危機(jī)局面。在一戰(zhàn)前的幾次金融危機(jī)中由于英國的金融霸權(quán)國地位發(fā)揮的作用而大大緩和，二戰(zhàn)后，由于英國的日漸衰落，美國的金融霸權(quán)地位尚未完全確立，形成了一個金融霸權(quán)真空，導(dǎo)致了30年代國際金融體系崩潰和大蕭條。
    但這并不意味著要為金融霸權(quán)唱贊歌，反而應(yīng)該警惕，因為在目前的國際貨幣體系下，發(fā)達(dá)國家利用金融霸權(quán)實現(xiàn)金融侵略和剝削比以往任何一個時期（以往金融霸權(quán)為軍事霸權(quán)服務(wù)，剝削性并不突出）都更突出，對發(fā)展中國家的影響更深遠(yuǎn)。前美國政治學(xué)會會長、哈佛大學(xué)戰(zhàn)略研究所所長塞繆爾.亨廷頓在《文明沖突與世界秩序》一書中，列舉了西方文明控制世界的14個戰(zhàn)略要點(diǎn)，其中三條都與金融霸權(quán)有關(guān)：第一條“控制國際銀行系統(tǒng)”，第二條“控制全球硬通貨”，第五條“掌握國際資本市場”。而相應(yīng)地“控制高科技軍火工業(yè)”和“控制航天工業(yè)”則分別退居倒數(shù)第一位和倒數(shù)第三位。

    金融霸權(quán)的剝削形式

    作為金融霸權(quán)國，美國利用美元霸權(quán)、投機(jī)資本、衍生金融工具和其背后的政治霸權(quán)、高科技力量確立了自己的金融霸權(quán)地位，并主要通過以下幾種形式實現(xiàn)對其它國家特別是發(fā)展中國家的剝削：
    1、美元霸權(quán)，即利用美元在國際貨幣體系中的特權(quán)地位。目前，美元仍是無可爭議的國際貨幣，美元占全球外匯儲備的64％、外貿(mào)結(jié)算的48％和外匯交易結(jié)算的83％。美元的這種特權(quán)地位給美國帶來了巨大的利益。首先，美元作為國際貨幣使美國獲得數(shù)額巨大的鑄幣稅，從而白白占有了境外持幣者的資源。據(jù)國際貨幣基金組織統(tǒng)計，約有半數(shù)美元（約3750億美元）在美國境外流通，使其每年大概獲益150億美元，占美國GDP的0.2％。其次，分享其它國家經(jīng)濟(jì)成長的成果。美國相對而言可以不受限制地向全世界舉債，卻不必對等地或干脆是不負(fù)責(zé)任地償還它們。美國可以通過美元的貶值，既減輕外債負(fù)擔(dān)，又刺激出口，以改善國際收支狀況。僅在1985年3月至1986年3月的一年間美元貶值就減少了美國約三分之一的債務(wù) 。第三，轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。當(dāng)美國出現(xiàn)經(jīng)常帳戶逆差時，可以通過印刷美鈔來彌補(bǔ)赤字，維持國民經(jīng)濟(jì)的平衡，將通貨膨脹轉(zhuǎn)嫁給其它國家特別是發(fā)展中國家。出現(xiàn)金融危機(jī)時，美國可以直接增加貨幣發(fā)行量避免信貸緊縮和信心崩潰帶來的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，把部分損失通過貨幣政策的變化轉(zhuǎn)移到世界各地。1987年10月的“黑色星期一”并沒有給美國經(jīng)濟(jì)帶來實質(zhì)性的衰退，但發(fā)展中國家卻深受其害。這也是為什么其它國家（如1997年的東南亞各國）出現(xiàn)持續(xù)的經(jīng)常帳戶逆差就有可能爆發(fā)金融危機(jī)，而美國經(jīng)歷了幾十年的巨額經(jīng)常帳戶赤字而安然無恙的主要原因。
    2、國際（投機(jī)）資本流動。戰(zhàn)后，經(jīng)濟(jì)自由主義的影響和歐洲美元市場的興起使得國際資本以前所未有的速度和規(guī)模在國與國之間流動。盡管經(jīng)歷了發(fā)達(dá)國家之間為主的資本流動和發(fā)達(dá)國家資本向發(fā)展中國家流動的過程，但發(fā)達(dá)國家無疑是國際資本的主要輸出國。追逐超額利潤是國際資本的本性，發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的高速增長為國際資本提供了良好的環(huán)境。1990－1996年流入新興市場國家的國際資本總額達(dá)11705億美元，在一定程度上推動了這些國家的經(jīng)濟(jì)增長，但也同時帶來了風(fēng)險和剝削。金融危機(jī)從一個國家蔓延到另一個國家的過程中，處處都留下國際資本特別是國際投機(jī)資本大規(guī)模流動的痕跡。
    據(jù)國際貨幣基金組織估計，目前在全球貨幣市場間流動的國際投機(jī)資本即國際游資至少有7.2萬億美元，相當(dāng)于全球每年總GDP的20％，每天有相當(dāng)于1萬億美元的投機(jī)資本四處游蕩，尋找歸宿。國際投機(jī)資本的流動表現(xiàn)出極強(qiáng)的投機(jī)性、無序性和破壞性，東南亞金融危機(jī)就是國際投機(jī)資本的無序流動造成的。經(jīng)過近三十年的自力更生，東南亞國家經(jīng)濟(jì)已初具規(guī)模，為資本增值創(chuàng)造了良好環(huán)境，金融自由化更為國際投機(jī)資本的無序流入提供了渠道。在無序流動中有一個惡性循環(huán)，資本的流入破壞了原有的資金平衡，造成通貨膨脹壓力，為抑制通貨膨脹，東南亞國家必須提高利率，然而高利率又進(jìn)一步使國際投機(jī)資本趨之若鶩，使緊縮性的貨幣政策結(jié)出膨脹性的果實。投機(jī)資本的大舉進(jìn)駐一度使這些國家喜形于色，但由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級不可能在短期內(nèi)完成，投機(jī)資本便一窩蜂地進(jìn)入證券市場和房地產(chǎn)市場，投機(jī)泡沫開始膨脹。大量投機(jī)資本的流入必然造成配套本幣的匱乏，誘使本幣升值，繼而導(dǎo)致經(jīng)常帳戶的逆差，為未來的貶值打下了埋伏。當(dāng)投機(jī)者們看到時機(jī)成熟，便“不經(jīng)意”地捅破泡沫，帶領(lǐng)投機(jī)資本如潮水般地涌出，造成在短期內(nèi)無法彌補(bǔ)的資金真空，導(dǎo)致貨幣的過度貶值。這樣，東南亞國家“破產(chǎn)”了，國際投機(jī)資本卻滿載而歸。
    作為金融霸權(quán)國的美國同時也是目前世界上頭號債務(wù)大國，但從來沒有看到美國為此而擔(dān)憂，更不會發(fā)生類似于80年代初期拉美式的債務(wù)危機(jī)。相反，美國從中受益匪淺，這一方面得益于美元的特權(quán)地位，另一方面得益于由此帶來的國際（投機(jī)）資本流動。實施金融大改革后，美國利用美元的獨(dú)特地位，在國際金融市場上的