2021年湖北自考風(fēng)險(xiǎn)投資課程考試大綱

第一部分  課程性質(zhì)與目標(biāo)
一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)

《風(fēng)險(xiǎn)投資》是為適應(yīng)培養(yǎng)“寬口徑”、“厚基礎(chǔ)”、“重能力”的經(jīng)濟(jì)管理人才而開(kāi)設(shè)的，是財(cái)務(wù)管理本科專業(yè)的推薦選考課程。本課程通過(guò)闡述風(fēng)險(xiǎn)投資的產(chǎn)生和發(fā)展線索風(fēng)險(xiǎn)投資的原因、目標(biāo)、方式及手段使學(xué)生掌握風(fēng)險(xiǎn)投資的概念、原因及目標(biāo)掌握風(fēng)險(xiǎn)投資的，旨在培養(yǎng)學(xué)生在熟悉風(fēng)險(xiǎn)投資基礎(chǔ)知識(shí)、資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的基礎(chǔ)上掌握風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)問(wèn)題的分析方法與實(shí)踐操作的能力。

二、課程目標(biāo)與基本要求
通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)學(xué)生應(yīng)該主要掌握下列幾個(gè)方面的基本知識(shí)和能力：（1）系統(tǒng)了解風(fēng)險(xiǎn)投資的基本概念、作用、運(yùn)作過(guò)程、組織形式；（2）熟悉資本市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制和實(shí)踐流程；（3）了解分析和判斷高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展前景的方法、過(guò)程；（4）掌握案例分析的基本方法提高理論聯(lián)系實(shí)際的綜合分析能力。
三、與本專業(yè)其他課程的關(guān)系
本課程的先行課程有：《財(cái)務(wù)管理學(xué)》；先行課程的開(kāi)設(shè)為本課程的開(kāi)設(shè)奠定了基礎(chǔ)，本課程與各先行課程共同構(gòu)成本專業(yè)職業(yè)能力素質(zhì)培養(yǎng)的主線，從而實(shí)現(xiàn)該專業(yè)的人才培養(yǎng)目標(biāo)。

第二部分  考核內(nèi)容與考核目標(biāo)
第一章私募股權(quán)基金概述
一、學(xué)習(xí)目的與要求
掌握私募股權(quán)基金的定義；理解私募股權(quán)基金的分類；了解私募股權(quán)基金與證券投資基金、對(duì)沖基金之間的區(qū)別。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）私募股權(quán)基金（重點(diǎn)）
識(shí)記：私募股權(quán)和私募股權(quán)基金的定義；風(fēng)險(xiǎn)投資基金的定義
理解：私募股權(quán)基金的分類、流程和業(yè)績(jī);機(jī)構(gòu)化風(fēng)險(xiǎn)投資、非正式風(fēng)險(xiǎn)投資和公司風(fēng)險(xiǎn)投資
應(yīng)用：私募股權(quán)基金
（二）證券投資基金（次重點(diǎn)）
識(shí)記：證券投資基金的定義
理解：證券投資基金的分類
（三）對(duì)沖基金（一般）
識(shí)記：對(duì)沖基金的含義
理解：私募股權(quán)基金與證券投資基金、對(duì)沖基金之間的區(qū)別
第二章風(fēng)險(xiǎn)投資概述
一、學(xué)習(xí)目的與要求
掌握風(fēng)險(xiǎn)投資的含義；理解風(fēng)險(xiǎn)投資的特征，以及風(fēng)險(xiǎn)投資的產(chǎn)生與發(fā)展
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）單一資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)各自類型與測(cè)定；資產(chǎn)組合的有效集定理及最優(yōu)投資組合的選擇（重點(diǎn)）
識(shí)記：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的各自分類；有效集的概念
理解：最優(yōu)投資組合的選擇
應(yīng)用：?jiǎn)我毁Y產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算方法；效用函數(shù)及其應(yīng)用
（二）資本資產(chǎn)定價(jià)模型和套利定價(jià)理論（次重點(diǎn)）
識(shí)記：資本資產(chǎn)定價(jià)模型；證券市場(chǎng)線；CAPM的局限性
理解：套利的概念及其基本形式；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的定價(jià)原理；套利組合；套利定價(jià)理論
應(yīng)用：套利定價(jià)理論的應(yīng)用
（三）市場(chǎng)有效性（一般）
識(shí)記：市場(chǎng)有效性的定義和分類
理解：投資策略與市場(chǎng)有效性；異象
第三章風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)及其組織形式
一、學(xué)習(xí)目的與要求
了解風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在VC體系中的重要性；掌握風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主要類型；理解風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的組織形式，以及有限合伙協(xié)議的主要特征；了解有限合伙制在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)中的發(fā)展。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在VC體系中的重要性（重點(diǎn)）
識(shí)記：風(fēng)險(xiǎn)投資出資者的概念
理解：風(fēng)險(xiǎn)投資體系的構(gòu)成；風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的核心地位
（二）風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主要類型（次重點(diǎn)）
識(shí)記：風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的主要類型
理解：風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的組織形式
（三）有限合伙協(xié)議的主要特征（一般）
理解：有限合伙協(xié)議的主要特征；有限合伙制在我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)中的發(fā)展
第四章風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來(lái)源及其影響因素
一、學(xué)習(xí)目的與要求
了解風(fēng)險(xiǎn)投資的主要資金來(lái)源；理解影響風(fēng)險(xiǎn)資本供給的因素。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）風(fēng)險(xiǎn)投資的主要資金來(lái)源（重點(diǎn)）
識(shí)記：風(fēng)險(xiǎn)投資的主要資金來(lái)源
（二）影響風(fēng)險(xiǎn)資本供給的因素（次重點(diǎn)）
理解： 影響風(fēng)險(xiǎn)資本供給的因素
第五章風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目選擇、交易設(shè)計(jì)和管理監(jiān)控
一、學(xué)習(xí)目的與要求
了解商業(yè)計(jì)劃書(shū)的編寫(xiě)；理解企業(yè)估值的原理和雙向選擇標(biāo)準(zhǔn)；熟悉風(fēng)險(xiǎn)投資交易合同的主要條款內(nèi)容和管理監(jiān)控。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）商業(yè)計(jì)劃書(shū)（重點(diǎn)）
識(shí)記：商業(yè)計(jì)劃書(shū)的含義和內(nèi)容
理解:商業(yè)計(jì)劃書(shū)的評(píng)估
（二）企業(yè)估值（次重點(diǎn)）
識(shí)記：盡職調(diào)查的含義；企業(yè)估值的常用方法
理解：盡職調(diào)查的內(nèi)容和方法；對(duì)估值方法的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)
（三）雙向選擇標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)交易合同和管理監(jiān)控（一般）
識(shí)記：風(fēng)險(xiǎn)投資家選擇項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)
理解：創(chuàng)業(yè)企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)投資家的標(biāo)準(zhǔn)；風(fēng)險(xiǎn)投資交易合同的主要條款內(nèi)容；風(fēng)險(xiǎn)投資的管理監(jiān)控類型和方法
第六章風(fēng)險(xiǎn)投資的退出
一、學(xué)習(xí)目的與要求
了解風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制；理解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特點(diǎn)。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制（重點(diǎn)）
識(shí)記：風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制的含義
理解：風(fēng)險(xiǎn)資本退出的意義和方式；風(fēng)險(xiǎn)資本退出時(shí)的時(shí)機(jī)選擇
（二）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)（次重點(diǎn)）
識(shí)記：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的含義
理解：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的特點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與中小板的區(qū)別
第七章私募股權(quán)基金
一、學(xué)習(xí)目的與要求
了解私募股權(quán)基金的概念與業(yè)務(wù)特征；掌握私募股權(quán)基金的組織結(jié)構(gòu)；理解西方私募股權(quán)基金的歷史。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）期權(quán)基礎(chǔ)（重點(diǎn)）
識(shí)記：私募股權(quán)基金的投資對(duì)象；杠桿收購(gòu)的含義
（二）私募股權(quán)基金的組織結(jié)構(gòu)（次重點(diǎn)）
識(shí)記：私募股權(quán)基金的結(jié)構(gòu)；私募股權(quán)基金管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)；基金管理機(jī)構(gòu)的報(bào)酬
理解：私募股權(quán)基金的投資服務(wù)機(jī)構(gòu)
應(yīng)用：期權(quán)的保值應(yīng)用
（三）西方私募股權(quán)基金的歷史（一般）
理解：西方私募股權(quán)基金的歷史
第八章私募股權(quán)基金的運(yùn)作機(jī)制
一、學(xué)習(xí)目的與要求
了解PE基金的資金來(lái)源；理解PE基金的組織形式；掌握PE基金的投資決策和交易安排；理解PE基金的退出形式。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）PE基金的資金來(lái)源和組織形式（重點(diǎn)）
識(shí)記：PE基金的資金來(lái)源；PE基金的組織形式
理解：期權(quán)到期時(shí)的價(jià)值；影響期權(quán)價(jià)格的因素；看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的原理與特征
（二）PE基金的投資決策和交易安排（次重點(diǎn)）
識(shí)記：盡職調(diào)查的含義
理解：評(píng)估目標(biāo)公司價(jià)值的方法；現(xiàn)值計(jì)算法的計(jì)算基準(zhǔn)選擇問(wèn)題；PE基金的交易安排
應(yīng)用：評(píng)估目標(biāo)公司價(jià)值方法的應(yīng)用
（三）PE基金的退出（一般）
識(shí)記：PE基金的主要退出方式
第九章 私募股權(quán)基金的價(jià)值增值方法與基金業(yè)績(jī)
一、學(xué)習(xí)目的與要求
理解PE對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響；掌握PE基金的業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)。
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）PE對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響（重點(diǎn)）
理解：PE價(jià)值增值機(jī)制的含義
（二）PE基金的業(yè)績(jī)（次重點(diǎn)）
理解：PE基金的業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)；PE基金的歷史業(yè)績(jī)；PE基金業(yè)績(jī)的特點(diǎn)；PE基金的選擇
第十章中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的現(xiàn)狀與未來(lái)
一、學(xué)習(xí)目的與要求
理解中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的發(fā)展歷史；了解當(dāng)前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的特征；掌握我國(guó)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的法律政策；了解中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)經(jīng)典投資案例
二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)
（一）中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的發(fā)展歷史和特征（重點(diǎn)）
理解：中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的發(fā)展歷史；當(dāng)前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的特征
（二）我國(guó)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的法律政策（次重點(diǎn)）
理解：我國(guó)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)的法律政策
應(yīng)用：中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)經(jīng)典投資案例分析
第三部分  有關(guān)說(shuō)明與實(shí)施要求
一、考核的能力層次表述
本大綱在考核目標(biāo)中，按照“識(shí)記”、“理解”、“應(yīng)用”三個(gè)能力層次規(guī)定其應(yīng)達(dá)到的能力層次要求。各能力層次為遞進(jìn)等級(jí)關(guān)系，后者必須建立在前者的基礎(chǔ)上，其含義是：
識(shí)記：能知道有關(guān)的名詞、概念、知識(shí)的含義，并能正確認(rèn)識(shí)和表述，是低層次的要求。
理解：在識(shí)記的基礎(chǔ)上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有關(guān)概念、原理、方法的區(qū)別與聯(lián)系，是較高層次的要求。
應(yīng)用：在理解的基礎(chǔ)上，能運(yùn)用基本概念、基本原理、基本方法聯(lián)系學(xué)過(guò)的多個(gè)知識(shí)點(diǎn)分析和解決有關(guān)的理論問(wèn)題和實(shí)際問(wèn)題，是最高層次的要求。
二、教材
1、指定教材
風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)教程(新坐標(biāo)金融系列精品教材).李曜編著. 北京：清華大學(xué)出版社，2013年1月
2、參考教材
風(fēng)險(xiǎn)投資學(xué)（第三版）.胡海峰編著.北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2013年2月修訂第三版
三、自學(xué)方法指導(dǎo)
1、在開(kāi)始閱讀指定教材某一章之前，先翻閱大綱中有關(guān)這一章的考核知識(shí)點(diǎn)及對(duì)知識(shí)點(diǎn)的能力層次要求和考核目標(biāo)，以便在閱讀教材時(shí)做到心中有數(shù)，有的放矢。
2、閱讀教材時(shí)，要逐段細(xì)讀，逐句推敲，集中精力，吃透每一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，對(duì)基本概念必須深刻理解，對(duì)基本理論必須徹底弄清，對(duì)基本方法必須牢固掌握。